10 actions de construction que les milliardaires font le plein

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Selon Oxford Economics, la production mondiale de construction devrait connaître une croissance de 1,9 % en 2023. Le principal moteur de cette expansion devrait être la région Asie-Pacifique, qui devrait observer une croissance de la production de construction de 6,4 %. Pendant ce temps, les Amériques et l'Europe devraient connaître une contraction de la croissance de la production de construction de 3,9 % et 1,1 %, respectivement. Au cours des 15 prochaines années, on estime que des travaux de construction d'une valeur de 4,7 billions de dollars seront réalisés, ce qui entraînera un total de 13,9 billions de dollars d'activités de construction en 2037. Cette prévision suppose un taux de croissance annuel moyen de 2,78 % au cours de la période.

L'expansion à long terme de l'industrie de la construction devrait être stimulée par la croissance des activités économiques en Chine, en Inde et aux États-Unis. Cependant, à court terme, l'industrie de la construction dans les économies développées est confrontée à des perspectives difficiles en raison des niveaux élevés d'incertitude économique. La probabilité d'une récession économique est forte en raison des prix élevés des matières premières et de la hausse des taux d'intérêt, qui ont eu un impact négatif sur les perspectives de croissance pour cette année. Le resserrement de la politique monétaire a limité le pouvoir d'achat des ménages, entraînant une réduction de la demande de constructions neuves pour les logements. Pour lutter contre l'inflation, la Réserve fédérale américaine a relevé dix fois les taux d'intérêt de référence depuis mars 2022. L'augmentation des taux d'intérêt de référence a entraîné des versements hypothécaires mensuels observant une augmentation d'une année sur l'autre (YoY) de 38% pour un prix médian neuf maison aux États-Unis, en supposant un acompte de 20 %. Le coût plus élevé d'un prêt hypothécaire a entraîné la chute de la demande de prêts hypothécaires à son plus bas niveau en 26 ans, selon la Mortgage Bankers Association. Les experts estiment que le marché de la construction résidentielle restera déprimé car la Réserve fédérale devrait encore augmenter les taux d'intérêt de référence.

Opportunités de croissance

Il est important de noter que l'industrie de la construction n'est pas confrontée à des perspectives entièrement sombres. Il y a un important arriéré de travaux de construction en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement au cours de l'année dernière, ce qui présente une opportunité pour l'industrie de travailler sur des projets retardés et de réaliser une croissance. Le conflit entre la Russie et l'Ukraine, ainsi que les tremblements de terre de 2023 en Turquie et en Syrie, devraient également entraîner un effort de reconstruction de 1 000 milliards de dollars au cours des 15 prochaines années. En outre, la demande croissante de centres de données par des sociétés technologiques de premier plan telles qu'Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) et Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) projets de construction à grande échelle. En outre, les investissements publics dans les projets d'infrastructure devraient également stimuler la croissance du secteur de la construction. Les gouvernements tentent de dynamiser leurs économies après les fermetures de COVID-19 en prenant d'importantes initiatives d'infrastructure. Par exemple, la Federal Highway Administration (FHWA) a révélé en janvier 2023 qu'elle avait l'intention d'investir 2,1 billions de dollars pour améliorer l'infrastructure des ponts à travers les États-Unis. La hausse des investissements est susceptible de présenter des opportunités pour les entreprises de construction, ce qui aura un impact positif sur certaines des meilleures actions de construction telles que Caterpillar Inc. (NYSE:CAT), Builders FirstSource, Inc. (NYSE:BLDR) et Lennar Corporation ( NYSE : LEN).

L'évolution vers la durabilité est devenue un thème clé dans l'industrie de la construction, motivée par l'objectif mondial d'atteindre des émissions nettes nulles d'ici 2050. La loi sur la réduction de l'inflation (IRA) introduite par le gouvernement fédéral américain en août 2022 a l'intention de détourner 500 milliards de dollars des dépenses fédérales pour réduire les émissions de carbone en exécutant des projets qui favorisent la transition vers une énergie plus propre et favorisent la construction durable. Selon l'Agence internationale de l'énergie (AIE), l'industrie de la construction est responsable de l'utilisation de 36 % de l'énergie mondiale et contribue à 40 % des émissions mondiales de carbone. Les principales installations de production liées à l'industrie de la construction utilisent encore des sources de carburant conventionnelles pour l'énergie, et la sous-industrie mondiale du ciment est à elle seule responsable de 8 % des émissions mondiales de carbone. Ces chiffres soulignent le rôle important du secteur de la construction dans les émissions de carbone et son potentiel d'amélioration environnementale. Le secteur public, y compris les agences et institutions gouvernementales, joue un rôle essentiel dans la conduite d'initiatives de développement durable au sein de l'industrie de la construction. Un exemple en est la National Highways au Royaume-Uni, qui a annoncé son intention de réduire de moitié les émissions de carbone liées aux activités de construction d'ici la fin de cette décennie.

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Notre Méthodologie

Nous avons utilisé la base de données d'Insider Monkey sur les actions détenues par des milliardaires pour présélectionner les actions de construction qui ont attiré le plus grand nombre d'investisseurs milliardaires au cours du premier trimestre 2023. Les meilleures actions de construction ont été classées par ordre croissant du nombre de milliardaires détenant une participation dans celles-ci. Nous avons également inclus des informations concernant le nombre total d'investisseurs de fonds spéculatifs dans ces sociétés au premier trimestre de l'année.

Nombre d'investisseurs milliardaires : 11

Valeur en dollars des avoirs du milliardaire : 76 652 750 $

Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 28

Terex Corporation (NYSE:TEX) est un fabricant de machines et d'équipements pour l'industrie de la construction basé à Westport, Connecticut. La gamme de produits de l'entreprise comprend des grues, des nacelles élévatrices, des nacelles élévatrices, des nacelles à ciseaux, des chariots télescopiques, des chariots de manutention et des équipements de construction compacts.

Le 3 mai, Stanley Elliot de Stifel a augmenté l'objectif de cours de Terex Corporation (NYSE:TEX) de 62 $ à 64 $ et a réitéré une note d'achat sur l'action à la suite des résultats de la société au premier trimestre 2023. L'analyste a apprécié les résultats du T1 2022 meilleurs que prévu de Terex Corporation (NYSE:TEX), car ils reflétaient une solide exécution du plan par la société dans un environnement macroéconomique difficile. Les solides fondamentaux commerciaux de Terex Corporation (NYSE:TEX) en font l'un des meilleurs titres de construction à acheter.

Nombre d'investisseurs milliardaires : 11

Valeur en dollars des avoirs du milliardaire : 153 626 665 $

Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 47

Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE : MLM) est une société basée à Raleigh, en Caroline du Nord, spécialisée dans la production et la distribution de matériaux de construction. C'est l'un des plus grands fournisseurs de granulats, d'asphalte, de béton prêt à l'emploi et de ciment aux États-Unis. La société occupe la neuvième position sur notre liste des meilleures actions de construction attirant les milliardaires.

Dans un rapport remis aux investisseurs le 10 mai, un analyste de DA Davidson a augmenté l'objectif de cours de Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE:MLM) de 450 $ à 465 $ et a réitéré une note d'achat sur l'action. L'analyste a souligné que les résultats du premier trimestre 2023 étaient solides et a partagé que l'organisation avait une vision constructive de ses marchés finaux. La société de services financiers anticipe une dynamique significative sur les marchés de la construction basée sur les infrastructures.

Voici ce que TimesSquare Capital Management a dit à propos de Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE : MLM) dans sa lettre aux investisseurs du quatrième trimestre 2022 :

"Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE : MLM), un fournisseur de granulats pour l'industrie de la construction, a progressé de 5 %. Ses résultats du troisième trimestre étaient conformes aux estimations de Street. Les prix des granulats et du ciment ont été plus élevés que prévu alors que les volumes étaient solides. Alors que la direction a abaissé ses prévisions à court terme, elle a donné des perspectives positives pour 2023 avec une nouvelle amélioration globale des prix et des volumes stables. La demande devrait être plus élevée dans les infrastructures publiques et les activités commerciales, bien que faible dans le segment résidentiel unifamilial. »

Nombre d'investisseurs milliardaires : 11

Valeur en dollars des avoirs du milliardaire : 663 793 837 $

Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 33

PACCAR Inc (NASDAQ : PCAR) est une société basée à Bellevue, dans l'État de Washington, qui se concentre sur la conception, la fabrication et la distribution de camions lourds, de moteurs et de pièces connexes pour l'industrie de la construction.

Dans une mise à jour des investisseurs publiée le 9 mai, David Raso d'Evercore ISI a souligné que la faiblesse plus large de l'industrie nord-américaine de la construction est davantage prise en compte dans PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) que dans ses concurrents. L'analyste a recommandé d'être long sur PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) car la société a de solides fondamentaux commerciaux, ce qui en fait l'un des meilleurs titres de construction.

Voici ce que Madison Investments a dit à propos de PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR) dans sa lettre aux investisseurs du premier trimestre 2023 :

"Fabricant de poids lourdsPACCAR inc. (NASDAQ:PCAR) a discrètement été l'une de nos meilleures performances au cours de l'année écoulée. Elle aussi nous a surpris dans une certaine mesure, avec la résilience dont elle fait preuve dans un marché du camionnage en ralentissement. Nous pensons qu'il y a de bonnes chances que la faiblesse de ses marchés finaux rattrape finalement PACCAR, mais nous pensons que l'action est bon marché et que son activité stable de pièces agira comme un stabilisateur modéré dans un tel scénario."

Au premier trimestre 2023, 33 fonds spéculatifs détenaient une participation dans PACCAR Inc (NASDAQ : PCAR).

Nombre d'investisseurs milliardaires : 12

Valeur en dollars des avoirs du milliardaire : 64 908 021 $

Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 25

ChampionX Corporation (NASDAQ:CHX) est un fournisseur de produits chimiques et de services spécialisés basé à Sugar Land, au Texas, qui propose des solutions de gestion et de traitement de l'eau pertinentes pour les sites de forage pétrolier et gazier. L'entreprise fournit également des solutions de nettoyage industriel applicables à certains chantiers de construction.

Les experts pensent que ChampionX Corporation (NASDAQ:CHX) a été en mesure de transférer la hausse des coûts au client final, lui permettant de protéger ses marges. Gates Capital Management était le plus grand investisseur de fonds spéculatifs dans ChampionX Corporation (NASDAQ:CHX) au premier trimestre 2023, avec une participation de 130,6 millions de dollars.

Alger Capital a fait les commentaires suivants sur l'une des meilleures actions de construction dans sa lettre aux investisseurs du quatrième trimestre 2022 :

"ChampionX Corporation (NASDAQ : CHX) fournit des équipements et des services qui aident au forage. phases d'achèvement et de production du forage de puits. La société fournit également des produits chimiques de production et de réservoir, ainsi que des équipements et des technologies de pointe, tels que des inserts de forage et de forage artificiels, pour l'industrie pétrolière et gazière. Notamment, ChampionX a une empreinte mondiale et une gamme de produits favorable, où ses activités chimiques et de levage artificiel sont liées à la phase de production de la vie d'un puits. Nous estimons que cela produit une plus faible variabilité des bénéfices et des résultats d'exploitation potentiellement plus solides. Les actions ont surperformé au cours du trimestre, la société ayant annoncé de solides résultats au troisième trimestre et donné des prévisions meilleures que prévu pour le quatrième trimestre. De plus, la société a élargi son programme de retour sur capital en s'engageant à restituer 60 % de son flux de trésorerie disponible (FCF) aux actionnaires par le biais de rachats opportunistes. La direction a également relevé son programme d'autorisation de rachat d'actions de 250 M$ à 750 M$ sur les 2 à 3 prochaines années. Nous pensons que la société est bien positionnée pour générer une forte croissance des revenus, tirée par son activité de produits chimiques de performance axée sur la production, ce qui pourrait conduire à une amélioration des marges et à la génération de FCF. »

Nombre d'investisseurs milliardaires : 12

Valeur en dollars des avoirs du milliardaire : 284 726 153 $

Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 37

Toll Brothers, Inc. (NYSE : TOL) est une société basée à Fort Washington, en Pennsylvanie, qui a la particularité d'être l'une des plus grandes entreprises de construction de maisons aux États-Unis. La société se spécialise dans la construction de maisons de luxe et opère dans plusieurs États à travers le pays.

Le 31 mai, Joe Ahlersmeyer de la Deutsche Bank a commencé à couvrir les actions de Toll Brothers, Inc. (NYSE : TOL) avec une cote d'achat et un prix cible de 94 $. Ahlersmeyer a lancé une couverture sur neuf actions de constructeurs de maisons alors que les investisseurs se demandent si ces actions connaîtront une période de consolidation après leur reprise de 40% à 80% par rapport à leurs creux d'octobre 2022. L'analyste estime que les perspectives de la demande pour l'industrie continueront de s'améliorer, ce qui rend Toll Brothers, Inc. (NYSE : TOL) est une action attrayante en termes de valorisation.

Baron Funds a partagé sa position sur Toll Brothers, Inc. (NYSE : TOL) dans sa lettre aux investisseurs du quatrième trimestre 2022. Voici ce qu'a dit la firme :

"Toll Brothers, Inc. (NYSE : TOL) est le premier constructeur de maisons de luxe aux États-Unis avec une équipe de direction compétente ainsi qu'un vaste et précieux portefeuille de terrains en propriété. Toll Brothers est mieux protégé que ses pairs contre les taux hypothécaires élevés, car 20 % des acheteurs de maisons à péage paient 100 % en espèces.

À son prix de fin d'année 2022 de seulement 49,92 $/action, la société est évaluée à seulement 0,83 fois notre estimation de la valeur comptable tangible de 2023 de 60 $/action. Historiquement, les actions de Toll Brothers ont été évaluées, en moyenne, à 1,4 fois la valeur comptable et un multiple maximal d'environ 2,0 fois la valeur comptable tangible. Si les actions se redressent au cours des prochaines années et ne se négocient qu'au multiple moyen à long terme de la société de 1,4 fois la valeur comptable, le cours de l'action de Toll Brothers augmenterait de 82 % à 91 dollars par action. »

En plus de Toll Brothers, Inc. (NYSE:TOL), Caterpillar Inc. (NYSE:CAT), Builders FirstSource, Inc. (NYSE:BLDR) et Lennar Corporation (NYSE:LEN) sont parmi les meilleurs milliardaires de la construction. investir à partir du premier trimestre 2023.

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Divulgation : Aucune.10 actions de construction que les milliardaires font le pleinest publié sur Insider Monkey.

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