OUTLOOK '16 : L'excédent de capacité d'acide acrylique et d'acrylates en Asie se poursuit

Paul Lime

23 décembre 2015

ParPaul Lime

SINGAPOUR (ICIS) – Le dépassement de la capacité de production d'acide acrylique et d'esters acryliques en Asie devrait se poursuivre en 2016, en particulier lorsqu'aucune croissance majeure de la demande n'est attendue, ont indiqué des sources du marché.

Les démarrages de production en Asie ont provoqué un allongement drastique de l'offre du marché en 2015.

La société sud-coréenne LG Chem a démarré une ligne d'acide acrylique de 350 000 tonnes/an à Yeosu. Le chinois Yantai Wanhua a démarré en septembre une unité acrylique de 300 000 tonnes/an. Yantai Wanhua n'exploiterait qu'une seule des trois lignes de production.

Les producteurs en Chine ont fonctionné à un taux d'exploitation moyen global de 50 % en 2015 et devraient maintenir ces taux de production jusqu'en 2016.

Les producteurs d'autres régions d'Asie peuvent fonctionner à des taux plus élevés, en fonction des volumes d'enlèvement et des volumes de ventes vers l'Inde.

Cette capacité de production massive en Asie devrait assurer la disponibilité facile des cargaisons et devrait atténuer les hausses de prix en 2016, ont indiqué des sources du marché.

Les producteurs d'Asie-Pacifique ont déclaré qu'ils continueraient à fonctionner à des taux d'exploitation réduits en 2016, car les marges ne devraient pas s'améliorer de beaucoup.

Bien qu'aucune nouvelle startup ne soit attendue en 2016 en Asie-Pacifique ou au Moyen-Orient, la capacité de surproduction massive a déjà un impact sur le marché.

Les prix de l'acide acrylique glacial (GAA) et des esters acryliques en Asie du Sud-Est ont connu les chutes les plus fortes.

Les prix à l'importation de GAA ont chuté de près de 30,9 % sur la base CIF (coût, assurance et fret) de l'Asie du Sud-Est (sud-est) de juin à ce jour, et de 38 % sur un an, tandis que l'acrylate de butyle (BA) a chuté de 30,8 % de juin à ce jour, et 40 % sur un an.

Les prix à l'importation en Chine ont connu des baisses moins drastiques en raison de la liquidité limitée des cargaisons entrant dans le pays. Cela est dû à la grande capacité de production et à l'offre sur le marché intérieur.

Les prix à l'importation de GAA en Chine ont chuté de 14,6 % de juin à ce jour sur la base CAF, tandis qu'en glissement annuel, ils ont chuté de 25,5 %. L'acrylate de butyle a diminué de 23,1 % sur un an et de 14,9 % de juin à ce jour.

Sur le front de la demande, les taux de consommation des utilisateurs finaux ne devraient pas augmenter beaucoup, la plupart des utilisateurs finaux cherchant à obtenir les mêmes volumes de cargaisons d'acide acrylique et d'ester acrylique.

Les polymères superabsorbants (SAP) devraient rester le principal secteur de croissance de l'acide acrylique.

L'acide acrylique est utilisé comme matière première pour la production de SAP, qui est à son tour utilisé pour fabriquer des produits de santé et d'hygiène tels que des couches.

Il remplace les matériaux absorbants traditionnels tels que le coton ou le tissu.

La demande pour les autres esters d'acrylate tels que l'acrylate de butyle, l'acrylate d'éthyle, l'acrylate de méthyle et l'acrylate de 2-éthylhexyle devrait rester stable de la part des utilisateurs traditionnels en aval dans les industries des peintures et revêtements, des adhésifs et de l'emballage.

En 2015, les pics de croissance de la demande d'acrylates destinés à être utilisés dans les produits finis s'étaient atténués en raison de la mauvaise santé macroéconomique mondiale.

Ce schéma devrait se répéter en 2016, ont déclaré les acteurs du marché ; les périodes de pointe typiques qui avaient été observées auparavant, comme au quatrième trimestre de l'année avant les fêtes de fin d'année de Noël et du Nouvel An, ne devraient pas être aussi prononcées en 2016 par rapport aux années précédentes.

La demande d'acrylates augmente généralement lorsque les utilisateurs finaux constatent une demande de matériaux d'emballage ou de peintures et de revêtements pour les cadeaux de vacances.

Le printemps en Chine voit également une augmentation de la demande de peintures et de revêtements alors que les Chinois embellissent leurs maisons pour le Nouvel An lunaire.

Des sources du marché ont déclaré que les utilisateurs finaux continuaient de se détourner des contrats à terme, préférant acheter des cargaisons au comptant sur le marché marchand, en raison de l'environnement de prix bas du pétrole brut et de la macroéconomie fragile qui se fait encore sentir sur les marchés financiers mondiaux.

Ces facteurs incitent les producteurs à ajuster les taux d'exécution à la baisse en 2016, en particulier pour les esters qui ont connu des baisses de prix drastiques au cours du second semestre de 2015.

Les exportateurs chinois devraient également continuer à chercher des points de vente en Asie du Sud-Est et dans d'autres parties du monde, les acteurs du marché s'attendant à ce que les volumes d'exportations d'acide acrylique et d'ester acrylique d'origine chinoise augmentent progressivement en 2016 si les utilisateurs finaux sont convaincus qu'ils répondre aux normes de qualité.

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